Strategi Untuk Menjual Put Options

Strategi Terbaik Pilihan Terbaik, Menurut Academia 25 Apr. 2012, 4:56 PM Seperti yang diketahui oleh banyak pembaca, strategi pilihan favorit saya adalah menjual spread kredit yang tidak benar. Tingkat kemenangan sangat tinggi, karena kita bisa menghasilkan uang meski stoknya tetap stagnan atau bahkan turun dalam jumlah sedikit. Selanjutnya, membatasi persyaratan margin dengan menjual spread dan bukannya menempatkan secara substansial meningkatkan tingkat pengembalian perdagangan. Dua studi akademis - satu dari tahun 2006 dan yang lebih baru dari tahun 2012 - - Mengikuti pendapat saya mengenai keunggulan strategi pilihan put-selling, menyimpulkan bahwa walaupun banyak strategi pilihan merugi, letakkan penjualan adalah salah satu dari sedikit strategi pilihan yang Melebihi portofolio saham buy-and-hold. Studi tahun 2006 menyatakan pada halaman 17 dan 22-23 (penekanan ditambahkan): Sesuai dengan hasil yang telah dipresentasikan sebelumnya dan literatur sebelumnya, banyak pilihan portofolio memiliki kinerja yang disesuaikan dengan risiko lebih buruk daripada portofolio benchmark. Namun, beberapa portofolio pilihan menunjukkan kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang melebihi portofolio benchmark-stock saja. Bila opsi tiga bulan digunakan, portofolio tulis untuk semua tingkat uang (OTM, ATM, ITM) menghasilkan tingkat pengembalian yang tinggi dan menunjukkan kinerja abnormal yang positif. Tabel 2 di halaman 27 dari studi 2006 memberi peringkat strategi opsi dalam urutan pengembalian dan penempatan penjualan dengan ekspektasi tiga bulan atau enam bulan tetap merupakan strategi yang paling menguntungkan. Pada masa kedaluwarsa 12 bulan atau lebih lama, membeli opsi panggilan adalah yang paling menguntungkan, yang masuk akal karena opsi panggilan jangka panjang mendapat keuntungan dari kenaikan tak terbatas dan pelambatan waktu yang lambat. Studi ini mendukung strategi saya menjual dengan ekspektasi 2 sampai 5 bulan dan membeli opsi panggilan LEAP dengan jangka waktu satu tahun atau lebih. Berikut ini adalah reproduksi yang dikutip dari tabel 2 untuk pilihan yang memiliki masa berlaku tiga bulan kedaluwarsa selama periode holding 10 tahun dan 22 tahun: Return Tahunan: Masa Terendah 10 Tahun Im tidak terkejut bahwa selling puts adalah opsi yang paling menguntungkan. strategi. Tapi saya sedikit terkejut karena menjual in-the-money puts adalah strategi terbaik. Ini mungkin karena penelitian ini tidak termasuk periode pasar bearish bearish yang mengerikan 2008-09. Jika penelitian ini diperbarui hari ini, saya yakin menjual out-of-the-money puts akan menjadi strategi pilihan nomor satu. Pengungkapan: Saya tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi dalam 72 jam berikutnya. Baca artikel lengkap Artikel ini untuk anggota PRO HANYA Dapatkan Akses ke artikel ini dan 15.000 artikel PRO eksklusif dari 200m Tertarik untuk mengonfigurasi ke PRO Book janji dengan Manajer Akun PRO untuk melihat apakah PRO tepat untuk Anda. Ya, saya tertarik untuk menjual opsi penempatan untuk keuntungan di pasar manapun Penjualan opsi put dapat menjadi cara terbaik untuk mendapatkan eksposur terhadap saham dimana Anda bullish dengan keuntungan tambahan yang berpotensi memiliki saham pada tanggal yang akan datang dengan harga tertentu. Dibawah harga pasar saat ini. Untuk memahami bagaimana cara menjual bisa menguntungkan strategi investasi Anda. Primer cepat pada pilihan mungkin bisa membantu beberapa orang. TUTORIAL: Opsi Dasar Pilihan Panggilan Vs. Put Options Sangat sederhana, opsi ekuitas adalah keamanan derivatif yang memperoleh nilainya dari saham mendasar yang dicakupnya. Memiliki opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan, yang dikenal sebagai harga opsi pelaksanaan. Opsi put memberi pemilik hak untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga opsi opsi. Dengan demikian, membeli opsi call adalah taruhan bullish - Anda menghasilkan uang saat saham naik, sementara opsi put adalah bearish bertaruh karena jika harga saham turun di bawah harga pelelangan, Anda tetap bisa menjual saham pada latihan yang lebih tinggi. harga. Sudut pandang yang berlawanan diambil saat Anda menjual call atau put option. Yang terpenting, saat Anda menjual pilihan Anda mengambil sebuah kewajiban bukan hak. Begitu Anda menjual sebuah opsi, Anda berkomitmen untuk menghormati posisi Anda jika memang pembeli opsi yang Anda jual memutuskan untuk berolahraga. Heres ringkasan rincian membeli versus menjual pilihan. Membeli Panggilan - Anda memiliki hak untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan. Menjual Panggilan - Anda berkewajiban untuk mengirimkan saham dengan harga yang telah ditentukan kepada pembeli opsi. Membeli Put - Anda memiliki hak untuk menjual saham dengan harga yang telah ditentukan. Menjual Put - Anda berkewajiban untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan jika pembeli opsi put ingin menjualnya kepada Anda. Karakteristik Prudent Put Selling Karena menjual put menempatkan Anda pada posisi wajib mengambil alih kepemilikan saham, aturan penting pertama untuk menjual dinyatakan: karena Anda memiliki kewajiban untuk membeli saham yang mendasarinya, pertimbangkan untuk menjual satu barang saja jika Anda merasa nyaman memiliki keamanan dengan harga yang telah ditentukan, seandainya memang ada yang dikenakan pada Anda. Selain itu, Anda hanya harus masuk ke dalam perdagangan semacam itu di mana harga bersih yang dibayar untuk keamanan yang mendasarinya adalah harga yang menarik. Ini adalah pertimbangan yang paling penting, jika seseorang ingin menjual berhasil di lingkungan pasar manapun. (Ada alasan lain untuk menjual put, seperti saat Anda menjalankan strategi opsi yang lebih kompleks, pelajari lebih lanjut di Besi Condors Terbang di Wings Fragile dan Opsi Perdagangan Lanjutan: Spread Butterfly yang Diubah.) Setelah peraturan ini terpenuhi, maka yang lainnya Manfaat jual beli bisa dimanfaatkan. Salah satu keuntungannya adalah kemampuan untuk menghasilkan pendapatan pada portofolio Anda. Jika habis terjual habis tanpa latihan, penjual menyimpan seluruh premi. Manfaat utama lainnya adalah kemampuan untuk memiliki underlying stock dengan harga di bawah harga pasar saat ini. Metode di Tempat Kerja Contohnya akan lebih menggambarkan manfaat dan potensi risiko saat menjual put. Pertimbangkan saham di Perusahaan A, yang terus mempesona investor dengan meningkatkan keuntungan dari produk revolusionernya. Saham saat ini diperdagangkan untuk 270 pop dan price-to-earning ratio di bawah 20, bukan valuasi buruk untuk pertumbuhan yang dihasilkan perusahaan ini. Jika Anda menyukai Perusahaan Sebagai prospek masa depan, Anda bisa membeli 100 saham seharga 27.000 (mengabaikan komisi untuk kesederhanaan). Sebagai alternatif, Anda bisa menjual satu opsi pada Jan 250 yang akan berakhir dua tahun dari sekarang sampai 30 hari ini. Karena satu pilihan mencakup 100 saham, Anda akan mengumpulkan 3.000 opsi premium. Kurang komisi Ketentuan opsi put tertentu adalah bahwa hal itu akan berakhir pada hari Jumat ketiga Januari dua tahun dari sekarang, dan memiliki harga pelaksanaan sebesar 250. Dengan menjual opsi ini, Anda berkewajiban untuk membeli 100 saham Perusahaan A pada tanggal dua Januari Tahun dari sekarang untuk 250. Jelas sejak saham Perusahaan A diperdagangkan untuk 270 hari ini, pembeli menempatkan tidak akan meminta Anda untuk membeli saham untuk 250. Jadi, Anda mengumpulkan premi pilihan dan menunggu. (Pelajari lebih lanjut tentang strategi opsi put di Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Penawaran Pendek). Jika, dalam dua tahun pada bulan Januari, saham turun menjadi 250, Anda akan diminta untuk membeli 100 saham tersebut untuk 250 orang. Tetapi Anda akan mempertahankannya. Opsi premium 30 per saham, jadi biaya bersih per saham Anda adalah 220. Jika saham tidak pernah jatuh ke 250, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga dan Anda akan mempertahankan keseluruhan 3.000 premium. Jadi, alih-alih membeli 100 saham tersebut seharga 27.000, Anda bisa menjualnya dan menurunkan biaya bersih menjadi 220 saham atau 22.000 jika harganya turun menjadi 250 per saham. Jika opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga, Anda bisa mempertahankan opsi premium 30 per saham, yang pada harga beli 250 mewakili pengembalian 12 kali dalam waktu lebih dari 13 bulan. Resiko Anda dapat melihat mengapa bijaksana untuk menjual pada saham yang ingin Anda miliki. Jika Saham Perusahaan turun, Anda diminta untuk batuk 25.000 untuk membeli saham di 250 (dengan menyimpan 3.000 opsi premium, biaya bersih Anda akan menjadi 22.000). Jika Anda tidak memiliki uang dalam portofolio Anda, broker Anda dapat memaksa Anda untuk menjual saham lain untuk membeli posisi ini. Risiko lainnya adalah saham Perusahaan A bisa turun di bawah 250 dan di masa lalu 220, yang berarti Anda akan mengambil kepemilikan saham dengan biaya bersih termasuk opsi put 230 per saham, namun diperdagangkan pada 220. Risiko lain dalam arti yang berbeda Adalah bahwa saham Perusahaan A terus menghargai. Jika saham naik lebih dari 30 selama waktu itu, Anda akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan tambahan karena Anda sebenarnya tidak membeli saham tersebut. (Anda bisa menghasilkan uang dengan persediaan yang jatuh. Cari tahu bagaimana cara bertahan di put bisa menghasilkan keuntungan membaca Harga Terjun Beli Lelang) Intinya, dengan memanfaatkan penjualan opsi put bisa menjadi cara yang sangat bijaksana untuk menghasilkan Pendapatan portofolio tambahan Anda juga mendapatkan eksposur terhadap saham yang ingin Anda miliki, namun ingin membatasi investasi modal awal Anda. Anda melupakan kenaikan tambahan tentu saja, tapi jika Anda menjual put dan harga saham naik, Anda menghasilkan uang, jadi semuanya bagus. Selama saham yang mendasarinya adalah perusahaan yang Anda senangi, menjual bisa menjadi strategi yang menguntungkan. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.10 Strategi Pilihan Untuk Mengetahui Terlalu sering, para pedagang beralih ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan pengembalian. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. Terlalu sering, para pedagang melompat ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan laba. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. 1. Cover Covered Selain membeli opsi panggilan naked, Anda juga dapat mengikuti strategi call call atau buy-write yang mendasar. Dalam strategi ini, Anda akan membeli aset secara langsung, dan sekaligus menulis (atau menjual) opsi panggilan pada aset yang sama. Volume aset Anda yang dimiliki harus sama dengan jumlah aset yang mendasari opsi call. Investor akan sering menggunakan posisi ini ketika mereka memiliki posisi jangka pendek dan opini netral terhadap aset tersebut, dan ingin menghasilkan keuntungan tambahan (melalui penerimaan premi panggilan), atau melindungi dari potensi penurunan nilai aset yang mendasarinya. 2. Menikah Menempatkan Dalam strategi yang sudah menikah, seorang investor yang membeli (atau saat ini memiliki) aset tertentu (seperti saham), sekaligus membeli opsi put untuk Jumlah saham yang setara Investor akan menggunakan strategi ini saat mereka bullish terhadap harga aset dan ingin melindungi diri dari potensi kerugian jangka pendek. Strategi ini pada dasarnya berfungsi seperti polis asuransi, dan menetapkan lantai seandainya harga aset turun drastis. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai penggunaan strategi ini, lihat Menikah Menempatkan: Hubungan Pelindung.) 3. Bull Call Spread Dalam strategi spread bull bull, investor secara bersamaan akan membeli opsi panggilan dengan harga strike yang spesifik dan menjual jumlah panggilan yang sama di Harga strike yang lebih tinggi Kedua opsi panggilan tersebut akan memiliki bulan kedaluwarsa dan underlying asset yang sama. Jenis strategi penyebaran vertikal ini sering digunakan saat investor bullish dan mengharapkan kenaikan harga aset yang moderat. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Vertical Bull and Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Strategi penyempitan puting adalah bentuk penyebaran vertikal lainnya seperti spread bull. Dalam strategi ini, investor secara bersamaan akan membeli opsi opsi pada harga strike tertentu dan menjual jumlah yang sama dengan harga strike yang lebih rendah. Kedua opsi tersebut akan menjadi aset dasar yang sama dan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Metode ini digunakan saat trader bearish dan memperkirakan harga underlying asset akan turun. Ini menawarkan keuntungan terbatas dan kerugian terbatas. (Untuk strategi lebih lanjut, baca Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Menjual Pendek.) 5. Protective Collar Strategi kerah pelindung dilakukan dengan membeli opsi put option out-of-the-money dan menulis out-of-the-money. - money call option pada saat bersamaan, untuk underlying asset yang sama (seperti saham). Strategi ini sering digunakan oleh investor setelah posisi long dalam saham mengalami kenaikan yang cukup besar. Dengan cara ini, investor bisa mengunci keuntungan tanpa menjual sahamnya. (Untuk strategi lebih lanjut, lihat Dont Lupakan Collar Protektif Anda dan Cara Kerja Protektif yang Aman.) 6. Straddle Long Strategi strategi straddle yang panjang adalah ketika seorang investor membeli call dan put option dengan harga strike yang sama, yang mendasari Aset dan tanggal kadaluarsa secara simultan. Seorang investor akan sering menggunakan strategi ini ketika dia yakin harga aset dasar akan bergerak secara signifikan, namun tidak yakin arah mana yang akan diambil langkah tersebut. Strategi ini memungkinkan investor mempertahankan keuntungan tak terbatas, sementara kerugiannya terbatas pada biaya kedua kontrak pilihan. 7. Long Strangle Dalam strategi opsi long strangle, investor membeli call dan put option dengan maturity dan underlying asset yang sama, namun dengan harga strike yang berbeda. Harga strike put biasanya akan berada di bawah harga strike dari call option, dan kedua opsi akan keluar dari uang. Seorang investor yang menggunakan strategi ini percaya bahwa harga underlying asset akan mengalami pergerakan yang besar, namun tidak yakin ke arah mana langkah tersebut akan dilakukan. Kerugian yang terbatas pada biaya kedua pilihan strangles biasanya akan lebih murah daripada straddles karena pilihannya dibeli dari uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Dapatkan Tahan Tahan pada Laba dengan Strangles.) 8. Kupu-kupu Spread Semua strategi sampai saat ini memerlukan kombinasi dua posisi atau kontrak yang berbeda. Dalam strategi pilihan spread kupu-kupu, investor akan menggabungkan strategi penyebaran banteng dan strategi penyeberangan, dan menggunakan tiga harga strike yang berbeda. Misalnya, satu jenis spread kupu-kupu melibatkan pembelian satu opsi call (put) dengan harga strike terendah (terendah), sementara menjual dua opsi call (put) pada harga strike yang lebih tinggi (lower), lalu satu panggilan terakhir (put) Pilihan pada harga strike yang lebih tinggi (lebih rendah). (Untuk strategi lebih lanjut, baca Setting Profit Traps with Butterfly Spreads.) 9. Condor Besi Strategi yang lebih menarik adalah kondom i ron. Dalam strategi ini, investor sekaligus memegang posisi panjang dan pendek dalam dua strategi saling mencengkeram. Kondor besi adalah strategi yang cukup kompleks yang tentunya membutuhkan waktu untuk belajar, dan berlatih menguasai. (Sebaiknya baca lebih lanjut tentang strategi ini dalam Take Flight With a Iron Condor) Jika Anda Flock To Iron Condors dan coba strategi untuk diri Anda sendiri (bebas risiko) dengan menggunakan Simulator Investopedia.) 10. Kupu-kupu Besi Pilihan terakhir strategi yang akan kami tunjukkan Inilah kupu-kupu besi. Dalam strategi ini, investor akan menggabungkan straddle panjang atau pendek dengan pembelian atau penjualan simultan. Meski mirip dengan kupu-kupu yang menyebar. Strategi ini berbeda karena menggunakan kedua panggilan dan menempatkan, berlawanan dengan satu atau yang lain. Keuntungan dan kerugian keduanya terbatas dalam kisaran tertentu, tergantung pada harga strike dari opsi yang digunakan. Investor sering menggunakan opsi out-of-the-money dalam upaya mengurangi biaya sambil membatasi risiko. (Untuk memahami strategi ini lebih lanjut, baca Apa itu Strategi Pilihan Besi Butterfly) Artikel Terkait Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.